股票期貨除權息套利策略

股票期貨除權息套利：獲利於股權變動

什麼是股票期貨除權息套利？

股票期貨除權息套利是一種交易策略，利用股票除權息前後的價格差異獲利。當股票除權息時，股價會下跌除權息金額，而股票期貨價格則不會變動。投資人可以透過同時買進股票期貨和賣出股票，在除權息後賣出股票期貨並買回股票，從中獲取價差利潤。

股票期貨除權息套利的原理

股票期貨除權息套利的原理在於股票除權息後，股票價格會下跌除權息金額，而股票期貨價格則不會變動。因此，投資人可以透過同時買進股票期貨和賣出股票，在除權息後賣出股票期貨並買回股票，從中獲取價差利潤。

例如，某股票除權息前股價為 100 元，除權息金額為 5 元。投資人可以同時買進一張股票期貨（每張代表 1,000 股）和賣出 1,000 股股票。除權息後，股票價格下跌至 95 元，而股票期貨價格仍維持在 100 元。投資人此時賣出股票期貨並買回股票，獲取 5 元的價差利潤。

股票期貨除權息套利的優點

股票期貨除權息套利具有以下優點：

低風險：由於股票期貨和股票價格變動趨勢相同，因此股票期貨除權息套利的風險較低。 獲利穩定：只要股票除權息，投資人就能獲取穩定的價差利潤。 操作簡單：股票期貨除權息套利的操作過程簡單，適合各種投資人。

股票期貨除權息套利的缺點

股票期貨除權息套利也存在以下缺點：

資金需求：股票期貨除權息套利需要較大的資金投入，因為投資人需要同時買進股票期貨和賣出股票。 交易成本：股票期貨除權息套利涉及股票期貨和股票的交易，因此會產生交易成本。 除權息風險：如果股票除權息後股價大幅下跌，投資人可能會蒙受損失。

股票期貨除權息套利的注意事項

進行股票期貨除權息套利時，投資人需要注意以下事項：

選擇流動性高的股票：選擇流動性高的股票，以確保股票期貨和股票的交易順利。 注意除權息日期：確認股票的除權息日期，並在除權息前進行交易。 控制風險：根據自己的風險承受能力，控制股票期貨除權息套利的資金投入。

結論

股票期貨除權息套利是一種獲利於股權變動的交易策略。投資人可以透過同時買進股票期貨和賣出股票，在除權息後賣出股票期貨並買回股票，從中獲取價差利潤。股票期貨除權息套利具有低風險、獲利穩定和操作簡單的優點，但投資人需要注意資金需求、交易成本和除權息風險等因素。