股票股利與所得稅：解析股利所得稅務處理方法

股票股利：定義、優缺點及股票股利如何報稅

在股票投資的世界裡，投資人除了期待股票價格上漲帶來的資本利得外，也期望公司能分享盈餘，而發放股利就是公司回饋股東的方式之一。股利發放的形式主要分為兩種：現金股利和股票股利。本文將深入探討股票股利，包括其定義、優缺點、對公司的影響，以及投資人最關心的股票股利如何報稅等議題。

什麼是股票股利？

股票股利，顧名思義，就是公司以股票的形式發放股利給股東。與現金股利不同，股票股利並不會讓股東立即獲得現金，而是讓股東持有更多公司的股票。舉例來說，如果一家公司宣布發放10%的股票股利，那麼持有1,000股的股東將會額外獲得100股的股票。

股票股利的優缺點

對投資人而言

優點：

• 延緩繳稅：與現金股利不同，股票股利在發放時並不需要繳稅，只有在日後出售股票時才需要申報資本利得稅。這對於希望延緩繳稅的投資人來說是一大優勢。
• 複利效果：由於股票股利讓投資人持有更多股票，因此在公司未來持續發放股利的情況下，投資人可以享受到股利再投資的複利效果。

缺點：

• 股價稀釋：股票股利發放後，公司的總股數會增加，可能會導致每股盈餘(EPS)和股價被稀釋。
• 缺乏彈性：與現金股利相比，股票股利缺乏彈性，投資人無法自由選擇是否要領取或如何運用。

對公司而言

優點：

• 保留現金：發放股票股利可以讓公司保留現金，將資金用於其他投資或營運活動。
• 提升市場信心：發放股票股利通常被視為公司對未來發展有信心的表現，有助於提升市場信心。

缺點：

• 稀釋股權：發放股票股利會增加公司的總股數，可能會稀釋原有股東的股權。
• 增加行政成本：發放股票股利會增加公司的行政成本，例如股票發行和股務處理等。

股票股利如何報稅？

了解股票股利的優缺點後，投資人最關心的莫過於股票股利如何報稅。在台灣，股票股利屬於「股利所得」，需要併入個人綜合所得稅申報。根據現行法規，投資人有兩種選擇股利所得課稅方式：

1. 合併計稅：將股票股利併入其他所得一起計算綜合所得稅，適用於所得較高或股票股利金額較大的投資人。
2. 分離課稅：將股票股利單獨計算應納稅額，稅率為28%，適用於所得較低或股票股利金額較小的投資人。

需要注意的是，股票股利的成本計算方式與現金股利不同。在計算股票股利出售時的資本利得時，需要將股票股利的成本平均分攤到所有持股中。舉例來說，如果投資人原本持有1,000股，每股成本為10元，後來領取了100股的股票股利，則所有持股的成本將會變成(1,000 x 10) / (1,000 + 100) = 9.09元。

結論

股票股利是公司回饋股東的一種方式，具有延緩繳稅和複利效果等優點，但也存在股價稀釋和缺乏彈性等缺點。投資人在決定是否要投資發放股票股利的公司時，應該仔細評估其優缺點，並了解股票股利如何報稅，才能做出最有利的投資決策。